みんなで大家さんがポンジ・スキームって本当？投資は危ない？投資歴10年が徹底分析

みんなで大家さんという不動産投資サービスが人気です。

想定利回りは7%ほどと高く、投資家は何もしなくても2か月に1回分配金が支払われますし、すでに13年間続いている実績があります。

一方で、昔から「利回りが高すぎて怪しい」「倒産するのでは」「ポンジ・スキームではないのか」などの噂もあります。

ここでは、みんなで大家さんは本当にポンジ・スキームなのか、投資歴10年の筆者が分析したいと思います。

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【執筆・監修】松本拓也

投資家歴10年の個人投資家。ベンチャー企業の役員も務める。慶應義塾大学在学中に株式投資を始め、米国から新興国まで含んだ世界中の株式投資、債券、不動産、コモディティまで幅広く運用中。
2014年から不動産中古ワンルームマンション投資、2017年からロボ投資、2018年からソーシャルレンディング、不動産投資クラウドファンディングも開始し、現在も継続中。

みんなで大家さんはポンジ・スキームで怪しい？ポンジ・スキームって何？

まずは、日本ではあまり聞きなれない「ポンジ・スキーム」という言葉から解説します。

ポンジ・スキームとは、今から100年ほど前にチャールズ・ポンジという詐欺師が作った古典的な詐欺の手口です。

「運用による利益を分配する」として出資金を集めますが、実際には運用を行わずに後から入った資金を分配金に回すため、新しい出資金が入らなくなった時点で破綻する仕組みです。

同様の手口は世界中で使われており、今でもポンジ・スキームと言えるような仕組みは存在しています。

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みんなで大家さんはポンジ・スキームなの？噂の根拠はある？

「みんなで大家さんはポンジ・スキームではないのか」という噂があります。

あくまでネットでの書き込みのため、明確な根拠というものはありませんでした。

みんなで大家さんは上場企業ではなく、詳細な財務状況を知るのが難しいため、調べた上での発言である可能性は低いと言えるでしょう。

利回りが高いことや、「怪しい」という噂に便乗した形での思い付きではないでしょうか。

それでもポンジ・スキームの可能性はあるのか、さらに深堀りします。

みんなで大家さんとポンジ・スキームの違い

「みんなで大家さんはポンジ・スキームか」という噂に対しては「違う」と回答できます。

ポンジ・スキームは実際には運用を行わず、10%以上などの高すぎる利回りで資金を集め、そのまま分配金として自転車操業を行うことを指します。

ポンジ・スキームを使った史上最大級の詐欺事件の犯人であるバーナード・ローレンス・マドフについても、運用そのものは行っていませんでした。

これに対して、みんなで大家さんは実際にファンドを組成して運用を続けています。

ファンドが虚偽や架空であるとする根拠は何もありませんし、そこまで具体的に疑っている噂もありませんよね。

みんなで大家さんの利回りはポンジ・スキームでなくても可能

結局のところ、利回り7%という高いリターンが注目を集めているようです。

ネットには「絶対にあり得ない」などと断言している口コミもありますが、不動産投資において不可能ではない数字です。

みんなで大家さんは都心のマンション投資ではありません。

地方の土地を使った事業投資のようなファンドが多く、不動産に付加価値を付けています。

ハイリスクハイリターン型とは分類できるかもしれませんが、「ポンジ・スキームである」とする噂には「違う」と言えるでしょう。

みんなで大家さんが仮にポンジ・スキームならば経営者は詐欺容疑で逮捕されているはず(実態はもちろん異なる)

みんなで大家さんが仮にポンジ・スキームならば、すでに13年もサービスを継続しているわけですし、経営者はとっくに刑法の詐欺罪や詐欺容疑で逮捕されているでしょう。

ポンジ・スキームを行うには様々な虚偽記載などで個人や金融機関を騙す必要があるためです。

間違いなくニュースになるレベルの事件ですし、実際に、詐欺容疑で逮捕された社長や個人が日々ニュースに出ていますよね。

客観的な事実からも、みんなで大家さんがポンジ・スキームなどとする話は悪意のある噂としか言えません。

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みんなで大家さんがポンジ・スキームという投稿には注意

あらゆる投資商品にはリスクが伴うわけですから、自分で考えて「投資しない」という判断を行うことも大切です。

ただし、このように「みんなで大家さんはポンジ・スキームだ」「詐欺だ」などと書き込むのは非常に危険です。

みんなで大家さんに対する名誉棄損や営業妨害にあたる可能性もある

仮に、みんなで大家さんが始めから騙すつもりで、存在しない架空のファンドによって資金を集めているとしましょう。

それを立証できるのならば詐欺となりますが、実際には調べたわけでもなく、思い付きで投稿している方がほとんどではないでしょうか。

名誉棄損や営業妨害にあたる可能性もあり、情報開示請求や損害賠償請求をされるかもしれません。

遠くから石を投げるだけの、思い付き投稿はおすすめできませんよね。

ポンジ・スキームは刑法の詐欺罪(249条)に該当(みんなで大家さんは全く異なる)

みんなで大家さんを「ポンジ・スキーム」などと書き込む人がいますが、ポンジ・スキームとは刑法の詐欺罪(249条)に該当し得る詐欺になります。

詐欺とは、始めからお金を騙し取ることのみを目的として、実態のないサービスや物、投資商品を買わせるようなことですよね。

みんなで大家さんを「ポンジ・スキーム」と言う人は、刑事事件であり、詐欺容疑で経営者が逮捕されるような話を指ししていることになります。

軽々しく思い付きで言ってよい話ではないですし、前提として、みんなで大家さんは実際のファンドを運用を行っていて、お金を騙し取ることだけを目的にした空箱では決してないと言えるでしょう。

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みんなで大家さんはポンジ・スキームどころかお得な会員制度を長年続けている

みんなで大家さんが仮にポンジ・スキームである場合、あらゆるポンジ・スキームと同様に、経営は苦しくなる一方のはずです。

しかし、みんなで大家さんは高い利回りに加えて、再投資や紹介に合わせてギフトカードがもらえる会員制度まで行っています。

会員制度は当然無料ですので、これによって儲けるようなスキームも一切ありません。

初めて投資する時でも、投資する口数に応じて10,000円分以上のギフトカードがもらえるキャンペーンが多いです。

ギフトカードには税金がかからないため、利回りがさらに高くなるとてもお得な制度ですよね。

さらに、一度投資をすると無料で会員ランクが与えられますので、再投資をした場合や紹介をした場合は、そのたびにギフトカードが受け取れます。

会員制度については常設のもので、一時的な人寄せのためではありません。

もちろん、再投資はしなくても構いませんが、再投資する人にはお得な、ボーナスのような制度です。

高い利回りやギフトカードを上手く活用することで、みんなで大家さんだけでも老後の年金代わりになるかもしれません。

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みんなで大家さんはポンジ・スキームどころか優先劣後システムで投資リスクを大幅に抑えている

みんなで大家さんはポンジ・スキームどころか、「優先劣後システム」という、投資家に非常に有利な共同出資方法を導入しています。

優先劣後システムとは、投資をする不動産物件に対して、投資家だけではなく運営会社のみんなで大家さんも共同出資をする仕組みです。

みんなで大家さんも共同出資によって投資家と同様にリスクを負うため、投資先の物件選定にはより力を入れることになりますし、投資家としては目利きや本気度についての安心材料にもなるでしょう。

この仕組みと対照的なのが例えば証券会社で、投資家が株で儲けようが損をしようが、彼らは手数料さえ入ってくればよいわけです(証券会社の収入は手数料)。

そのため、証券会社が推奨している株式をそのまま信用することはあまりおすすめできませんし、投資家が大損しようが証券会社は儲かってしまいます。

一方で、みんなで大家さんは投資家と同じ方向でリスクを負うわけですので、この点でも利害が一致していて信頼性が高まると言えるでしょう。

みんなで大家さんの優先劣後システムは投資家の元本と利回りまで保護

万が一、家賃収入が減る、または不動産価格の下落が起きて収益が落ちたとしても、みんなで大家さんの出資割合分の全てが無くなるまで、投資家の元本は一切崩されません。

さらに、優先劣後システムでは投資家の元本だけではなく、なんと利回り分まで守られます。

他の投資と比べても珍しい、安全なシステムではないでしょうか。

このように、みんなで大家さんでは物件の選定から運用管理、買付から売却、投資のリスク対策まで、投資家にとってはほったらかしという好条件にも関わらず、とても有利な投資が可能だと言えるでしょう。

この優先劣後システムによって、みんなで大家さんで元本割れが起きる確率はとても低く、その結果が13年以上元本割れなしという実績に繋がっていると考えられます。

今後も投資リスクは低く抑えていけるでしょう。

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みんなで大家さんの販売会社と運営会社情報

みんなで大家さんの販売会社と運営会社は「不動産特定共同事業許可」を取得しています。

宅地建物取引士であることや、資本金1億円以上など厳しい条件の達成が必須であるため、信頼性の高い法人だと言えるでしょう。

みんなで大家さん販売株式会社の会社概要

都市綜研インベストファンド株式会社の運営会社情報

まとめ

みんなで大家さんは、明らかにポンジ・スキームとは異なりますし、そのような噂に根拠がないことも確認できました。

投資ですので絶対安心とは言えませんが、少なくとも詐欺であるとする書き込みは間違っていると言えます。

ネットの噂に惑わされず、ぜひご自身で、みんなで大家さんのサービスを確かめてみてください。

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